Por exemplo, uma opção simples de baunilha é o tipo padrão de opção, uma com uma data de vencimento simples e preço de exercício e sem recursos adicionais. Com uma opção exótica, como uma opção knock-in. Uma contingência adicional é adicionada para que a opção só se torna ativa quando o estoque subjacente atinge um ponto de preço definido. Fundamental Vanilla Basics plain baunilha é um termo para descrever qualquer activo comercializável. Ou instrumento financeiro, no mundo financeiro que é a versão mais simples e mais padrão desse ativo. Ele pode ser aplicado a categorias específicas de instrumentos financeiros, como opções ou títulos, mas também pode ser aplicado a estratégias de negociação ou modos de pensar em economia. Por exemplo, uma opção é um contrato que dá ao comprador dessa opção o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço específico em ou antes de uma determinada data. Uma opção de baunilha é uma chamada regular ou opção de venda, mas com termos padronizados e sem características incomuns ou complicados. Como, por exemplo, as opções de venda dão a opção de vender a um preço predeterminado (dentro de um determinado período de tempo), elas protegem contra um estoque que vai abaixo de um determinado limite de preço dentro desse prazo. As regras mais específicas sobre opções, como a maioria dos instrumentos financeiros, podem ter estilos diferentes associados a regiões, como uma opção de estilo europeu versus uma opção de estilo americano. Mas o termo baunilha ou baunilha simples pode ser usado para descrever qualquer opção que é de uma variedade padrão, clara. Em contraste, uma opção exótica é exatamente o oposto, e envolve características muito mais complicadas ou circunstâncias especiais que separam tais opções das opções mais comuns americanas ou européias. As opções exóticas estão associadas a mais riscos, uma vez que requerem uma compreensão avançada dos mercados financeiros para executá-los corretamente ou com êxito e, como tal, são negociados ao balcão. Exemplos de opções exóticas incluem opções binárias ou digitais, em que os métodos de pagamento diferem em que oferecem um pagamento final de montante fixo, sob certos termos, ao invés de um pagamento que aumenta gradualmente à medida que o preço dos ativos subjacentes sobe. Outras opções exóticas incluem opções de Bermuda e opções de ajuste de quantidade. Para apontar para outro exemplo do uso de plain vanilla, há também swaps de baunilha simples. Os swaps são essencialmente um acordo entre duas partes para trocar seqüências de fluxos de caixa por um período predeterminado de tempo em termos como pagamento de taxa de juros ou pagamento de taxa de câmbio. O mercado de swaps não é negociado em bolsas comuns, mas sim um mercado de balcão. Devido a isso e à natureza dos swaps, grandes empresas e instituições financeiras dominam o mercado, com investidores individuais raramente optando por trocas de swaps. Um simples swap de baunilha pode incluir um simples swap de taxa de juros de baunilha em que duas partes entram em um acordo onde uma parte concorda em pagar uma taxa fixa de juros sobre um determinado valor em dólares em datas especificadas e por um período de tempo especificado. A contraparte efetua pagamentos sobre uma taxa de juros flutuante para a primeira parte no mesmo período de tempo. Trata-se de uma troca de taxas de juros em certos fluxos de caixa e é usada para especular sobre as mudanças nas taxas de juros. Há também swaps simples de commodities de baunilha e swaps de moeda estrangeira em baunilha. Plain Vanilla in Context A baunilha simples também é usada para descrever conceitos financeiros mais generalizados. Um cartão simples de baunilha é um cartão de crédito transparente com termos simplesmente definidos. Uma abordagem simples para o financiamento é chamada de estratégia de baunilha. Essa abordagem simples de baunilha foi solicitada por muitos no mundo das finanças política e acadêmica após a recessão econômica de 2007, devido em parte às hipotecas de risco que contribuíram para um mercado imobiliário abatido. Durante a administração Obama, alguns políticos, economistas e outros empurraram para uma agência reguladora que incentivaria uma abordagem simples para financiar hipotecas, estipulando entre outros princípios que os credores teriam de oferecer hipotecas padronizadas e de baixo risco para os clientes. No geral, na sequência da crise financeira global de 2007. Tem sido um impulso para tornar o sistema financeiro mais seguro e mais justo. Este modo de pensar reflecte-se na aprovação da Lei de Reforma de Dodd-Frank Wall Street e de Defesa do Consumidor em 2010, que também permitiu a criação do Gabinete de Protecção Financeira do Consumidor (CFPB). O CFPB impõe a proteção de risco do consumidor em parte através da regulação de opções de financiamento que exigem uma abordagem plain-vanilla. Opções de Moeda Explicado Uma opção de moeda é um tipo de contrato de derivativos de câmbio que confere a sua O direito, mas não a obrigação, de se envolver em uma transação de forex. Para saber mais sobre forex trading, visite forex para dummies aqui. Em geral, a compra de uma opção assim permitirá que um comerciante ou hedger optar por comprar uma moeda contra outra em um montante especificado por ou em uma data específica para um custo inicial. Este direito é concedido pelo vendedor de opções em troca de um custo inicial conhecido como o prêmio de opções. Em termos de seu volume de negociação, opções de forex atualmente fornecem cerca de 5 a 10 do volume de negócios total visto no mercado de câmbio. Terminologia de opção de moeda Um jargão bastante específico é usado no mercado forex para especificar e referir-se a termos de opções de moeda. Alguns dos termos mais comuns de opções são definidos abaixo: Exercício - O ato realizado pelo comprador de opção de notificar o vendedor que eles pretendem entregar sobre as opções subjacentes contrato de forex. Data de Vencimento - A última data em que a opção pode ser exercida. Data de Entrega - A data em que as moedas serão trocadas se a opção for exercida. Opção de Compra - Confere o direito de comprar uma moeda. Opção de Venda - Confere o direito de vender uma moeda. Premium - O custo inicial envolvido na compra de uma opção. Preço de Exercício - A taxa a que as moedas serão trocadas se a opção for exercida. Opção de moeda Fatores de preço O preço das opções de moeda são determinados por suas especificações básicas de preço de exercício, data de vencimento, estilo e se é uma chamada ou colocar em quais moedas. Além disso, um valor de opções também depende de vários fatores determinados pelo mercado. A taxa de câmbio interbancária vigente para cada uma das moedas O nível de volatilidade implícita atual para a data de vencimento Volatilidade implícita nas opções de moeda A quantidade de volatilidade implícita é exclusiva dos mercados de opções e está relacionada com o padrão anualizado Variações cambiais esperadas pelo mercado durante a vida útil das opções. Os fabricantes de mercado de opção estimam este fator de preço chave e geralmente o expressam em termos percentuais, comprando opções quando a volatilidade é baixa e vendendo opções quando a volatilidade é alta. Exemplo de negociação de opção de moeda Ao negociar opções de moeda, primeiro você precisa ter em mente que o tempo realmente é dinheiro e que todos os dias você possui uma opção provavelmente irá custar em termos de tempo decadência. Além disso, esta deterioração tempo é maior e, portanto, apresenta mais de um problema com opções de curto prazo do que com opções de longa data. Em termos de um exemplo, considere a situação de um comerciante forex técnico que observa um triângulo simétrico nos gráficos diários em USDJPY. O triângulo também estava se formando ao longo de várias semanas, com uma estrutura de onda interna bem definida que dá ao comerciante certeza considerável de que uma fuga é iminente, embora não tenham certeza em que direção ele irá ocorrer. Além disso, a volatilidade - um elemento-chave que afeta o preço das opções de moeda - em USDJPY diminuiu durante o período de consolidação. Isso deixa as opções de moeda USDJPY relativamente baratas para compra. Para usar as opções de moeda para aproveitar esta situação, o comerciante poderia simultaneamente comprar uma opção de USD CallJPY Put com um preço de exercício colocado ao nível da linha de tendência descendente superior dos padrões de triângulo, bem como uma opção USD PutJPY Call atingida ao nível Da linha de tendência ascendente dos triângulos. Desta forma, quando ocorre a fuga e volatilidade em USDJPY novamente sobe, o comerciante pode vender a opção que não beneficiar de novos movimentos no sentido da fuga, mantendo a outra opção para se beneficiar ainda mais do movimento esperado medido do gráfico padronizar. Usos de opções de moeda As opções de moeda têm desfrutado de uma reputação crescente como ferramentas úteis para hedgers para gerenciar ou segurar contra o risco de câmbio. Por exemplo, uma empresa norte-americana que procura proteger-se contra um possível influxo de libras esterlinas devido a uma venda pendente de uma subsidiária da U. K. poderia comprar uma libra esterlina putU. S. Dólar chamada. Exemplo de Hedging de Opção de Moeda Em termos de uma estratégia de hedge de moeda usando opções, considere a situação de um exportador de bens de mineração na Austrália que tem uma expedição antecipada, embora ainda não determinada, de produtos de mineração destinados a serem enviados para refinamento adicional para os Estados Unidos Onde serão vendidos por dólares americanos. Eles poderiam comprar uma opção de compra de dólar Aussie. Dólar colocar opção no montante do valor antecipado daquela remessa para que eles, então, pagar um prémio antecipadamente. Além disso, a data de vencimento escolhida poderia corresponder ao momento em que se esperava que a remessa fosse paga na íntegra e o preço de exercício poderia ser no mercado atual ou a um nível para a taxa de câmbio AUDUSD em que a remessa se tornaria não lucrativa para a empresa . Alternativamente, para economizar no custo do prêmio, o exportador só poderia comprar uma opção para quando qualquer incerteza sobre a remessa e seu destino era susceptível de ser removido e seu tamanho era esperado para vir a ser virtualmente assegurada. Neste caso, eles poderiam então substituir a opção por um contrato a termo para vender dólares dos EUA e comprar dólares australianos no tamanho agora conhecido do negócio. Em ambos os casos, quando os produtores de mineração AUD CallUSD Put opção expira ou é vendido, quaisquer ganhos obtidos sobre ele deve ajudar a compensar as mudanças desfavoráveis no preço da taxa de câmbio subjacente AUDUSD. Mais usos das opções de moeda Opções de Forex também fazem um veículo especulativo útil para comerciantes estratégicos institucionais para obter perfis de lucro e perda interessantes, especialmente quando negociação em vista de mercado de médio prazo. Mesmo comerciantes forex pessoais lidar em tamanhos menores podem trocar opções de moeda em bolsas de futuros, como o Chicago IMM, bem como através de algumas corretoras forex varejo. Alguns corretores de varejo também oferecem STOP ou Single Payment Option Trading produtos que custam um prémio, mas fornecem uma recompensa em dinheiro se o mercado negocia ao preço de exercício. Isso é semelhante a uma opção de moeda exótica binária ou digital. Estilos de opção de moeda e opções de exercício As opções de moeda regular vêm em dois estilos básicos que diferem quando o titular pode optar por usá-los ou exercê-los. Tais opções são sabidas também frequentemente como a baunilha simples ou as opções justas da moeda de baunilha para distingui-las das variedades mais exóticas da opção cobertas em uma seção mais atrasada deste curso. O estilo mais comum negociado no Over-the-Counter ou mercado de câmbio OTC é a opção de estilo europeu. Este estilo de opção só pode ser exercido em sua data de expiração até um certo tempo específico de corte, normalmente às 3pm de Tóquio, Londres ou Nova York. No entanto, o estilo mais comum para opções sobre futuros cambiais, como os negociados na Chicago IMM exchange, é conhecido como estilo americano. Este estilo de opção pode ser exercido a qualquer momento até e incluindo a sua data de validade. Esta flexibilidade de opções de estilo americano pode adicionar valor extra ao seu prémio em relação às opções de estilo europeu que às vezes é chamado de Ameriplus. No entanto, o início do exercício de opções de estilo americano geralmente só faz sentido para as opções de chamada de dinheiro na moeda de alta taxa de juros, e vender a opção em vez será geralmente a melhor escolha na maioria dos casos. Declaração de Risco: Trading Foreign Exchange sobre margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode trabalhar contra você, bem como para você.
No comments:
Post a Comment